Household savings in rural Pakistan
Empirical and conceptual issues
by Shahina Waheed
Date of Examination:1997-02-06
Date of issue:2002-03-15
Advisor:Prof. Dr. Dr. h.c. Frithjof Kuhnen
Referee:Prof. Dr. Winfried Manig
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Format:PDF
Description:Dissertation
Abstract
English
The present study analyses some conceptual and empirical issues of the saving behavior of the rural population in Pakistan. The major emphasis of the study is to answer the following questions: W hat are the different types of saving of rural households? W hat is the magnitude of saving in rural households? How are savings kept? W hat are the different decision making strategies for income management within a household? W hat is the difference between saving and investment priorities among different social strata and w hat are its reasons? W hat are the socio-economic factors intluencing the form and extent of this saving? The study area lies 50 km northeast of Sargodha District in TehSil Bhalwal of Province Punjab in Pakistan. Empirical evidences reveal tour direct saving acts such as saving in cash, saving in bond holding, saving in agricultural products, and saving in livestock. The quantitative analysis of the saving composition proves saving in kind as the most stable, preferred, profitable and flexible method in almost every stratum. Besides these direct saving acts, the rural community practices some indigenous traditional saving arrangements on the basis ofcooperative type traditional institutions such a&S'ep relation (a bank of labor), Wanghar Ca bank of labor), Share leasing of livestock Csaving in livestock), Rotating saving system Ca bank for cash), andVartan Bhanji Ca bank for cash and kind). The saving methods practiced in rural Pakistan are determined by a number of socio- economic, socio-cultural, psychological and institutional factors. Empirical evidences prove indigenous saving mechanisms as more purposeful for the rural population, becallse saving is generated in the form it is required for the satisfaction of needs. The direct saving, however, has mostly to be converted into cash or exchanged against other items before its utilization. The lack of access to and information on the market compels rural savers to sell and exchange their commodities with the village shopkeepers or livestock dealers at comparatively much lower prices. The ultimate benefit of saving to the saver is ofconsiderable importance because it acts as an important incentive to save. The question of how to make these savings more productive for the saver is one of the biggest challenge for the policy makers. The ultimate solution can be a linkage of the formal and the inforrnal financial sectors, since both sectors fo1low their set priorities and function independently in Pakistan, so far. A 'bottom-up strategy' would be the most feasible to establish an indirect link between rural households and banks through a third interrnediating agency. The present study recommends the establishment of an indigenous based private voluntary organization as an intermediating agency and proposes a linkage model in this regard.Other Languages
Die vorliegende Studie analysiert einige theoretische und empirische Aspekte des Sparverhaltens der ländlichen Bevölkerung in Pakistan. Der Schwerpunkt der Studie ist die Beantwortung folgender Fragen: Auf welche Art und Weise sparen die ländlichen Haushalte? In welchem Umfang wird in ländlichen Haushalten gespart'? Wie werden die Ersparnisse aufbewahrt? Welche unterschiedlichen Spar- und Investitionsprioritäten haben verschiedene gesellschaftliche Schichten und was sind die Gründe fur diese Unterschiede? Welche sozioökonomischen Faktoren beeinflussen die Art und der Umfang dieses Sparens? Das Untersuchungsgebiet liegt 50 km nordöstlich des Sargodha-Distrikts im Tehsil Bhalwal der Punjabprovinz in Pakistan. Empirische Daten zeigen vier direkte Spartätigkeiten wie Bargeldsparen, Wertpapiersparen, Sparen in Fon11 von landwirtschaftlichen Produkten und Viehbestand, und viele andere herkömmliche Sparmaßnahmen auf der Basis traditioneller Einrichtungen. Die quantitative Analyse der Zusammensetzung der Ersparnisse beweist, daß das Sparen in Form von Naturalien die stabilste, bevorzugtste, gewinnbringendste und flexibelste Methode für fast alle Schichten ist. Die Sparmethoden, die im ländlichen Pakistan angewandt werden, sind von einer Anzahl von sozioökonomischen, soziokulturellen und institutionellen Faktoren bestimmt. Empirische Daten zeigen, daß herkömmliche Sparmechanismen zweckmäßiger für die ländliche Bevölkerung sind, weil die Sparformen sich an den Bedürfnissen orientieren. Das direkte Sparkapital muß jedoch meist in Bargeld eingewechselt oder gegen andere Gegenstände umgetauscht werden, bevor es genutzt werden kann. Mangelnde Informationen über den Markt zwingen ländliche Sparer dazu, ihre Güter bei den dörflichen Ladenbesitzern oder Viehhändlern zu vergleichweise niedrigen Preisen zu verkaufen oder zu tauschen. Der Enderlös des Sparens ist von großer Bedeutung für den Sparer, da er als wichtiger Anreiz zum Sparen dient. Frage, wie diese Ersparnisse für den Sparer produktiver gemacht werden können. ist eine der größten Herausförderungen für die Entscheidungsträger in der Politik. Die Lösung kann eine Verknüpfung der formellen und der informellen wirtschaftlichen Sektoren sein, da beide Sektoren ihre festgesetzten Prioritäten und Funktionen in Pakistan bis jetzt unabhängig verfolgen. Eine 'von-unten-nach-oben' Strategie wäre am besten durchführbar , um eine indirekte Verbindung zwischen ländlichen Haushalten und Banken durch einen dritten Vermittler einzurichten. Die vorliegende Studie empfiehlt die Einrichtung einer privaten freiwilligen einheimischen Organization als Vermittler und schlägt ein entsprechendes Verbindungsmodell vor .