Operational Risk Management - Implementing a Bayesian Network for Foreign Exchange and Money Market Settlement

Abstract

Operationale Verluste in der Finanzindustrie entstehen gewöhnlich im Alltagsgeschäft auf der unteren Geschäftsebene. Ursachen sind häufig mangelnde Übersicht des Managements, mangelhafte oder fehlende interne Kontrollen oder sich störend beeinflussende Geschäftsabläufe. Aus diesem Grund müssen operationale Risiken auf Mikrobene gemanagt werden. Häufig verwendete Modelle im Management sind unter anderem Casual Models und Key Risk Indicators (KRI). Bayesian Networks (BN) als Teil der Casual Models sind ein Werkzeug, um diese Risiken auf Mikrobene zu steuern.Diese Arbeit demonstriert anhand eines realen Beispieles, wie BN für das Management von Operationalen Risiken auf Ebene einer Geschäftseinheit verwendet werden kann, indem ein Bayesian Network Modell für den Foreign Exchange und Money Market settlement process eine Bank entwickelt wird. Das entwickelte BN zeigt die kausalen Zusammenhänge und verschiedene Stärken der Abhängigkeiten zwischen Risikofaktoren, KRIs und andere das Operationale Risiko betreffende Attribute. Das entstandene Modell ist ein leistungsfähiges Werkzeug für das detaillierte Management von Operationalen Risiken. Zwischem den 0 und 0,95 Quantilen entsprechen die Ergebnisse weitgehend historisch bekannten Werten. Oberhalb des 0,95 Quantils zeigt das Modell dagegen höhere Verluste. Abschließend ist eine praktische Anleitung für die Implementierung eines BNs für einen gewünschten Prozess beschrieben. Es werden Möglichkeiten zur Modellierung der Netzwerkstruktur, zur Quantifizierung der Netzwerkwahrscheinlichkeiten und zur Anwendung des Netzewerks im Operational Risk Management dargestellt.