Models for Analyzing Nonlinearities in Price Transmission

Abstract

Diese Dissertation bietet einen Überblick über mehrere ökonometrische Modellklassen, die sich zur Analyse von Dynamiken und Wechselwirkungen von Preiszeitreihen eignen. Sie behandelt Modelle zur Analyse von Preisbeziehungen im vertikalen Handel, d.h. entlang der Verarbeitungskette, als auch im horizontalen Handel, d.h. zwischen räumlich getrennten Märkten eines Gutes. Diese Arbeit stellt die Charakteristika von vier ausgewählten Modellklassen ausführlich vor. Drei angewandte Untersuchungen, die in den Anhängen der Arbeit zu finden sind, ergänzen die Arbeit. Die Dissertation enthält drei Beiträge zur bestehenden Literatur. Sie bietet einen Überblick zu den aktuellen methodischen Entwicklungen in der Analyse von Preisbeziehungen. Weiterhin arbeitet sie Beziehungen der Methoden zueinander heraus, vergleicht sie und stellt sie gegenüber. Ein vertieftes Verständnis der Mechanismen, die den behandelten Modellen zu Grunde liegen, kann die Auswahl einer geeigneten Modellklasse unter Berücksichtigung des empirischen Zusammenhangs und der ökonomischen Theorie unterstützen. Deshalb konzentriert sich diese Dissertation auf die den Modellen zugrundeliegende Intuition, um die Verbindung zwischen ökonometrischer Theorie und der Analyse empirischer Fragen in der angewandten agrarökonomischen Forschung zu stärken. Als dritten Aspekt beinhaltet die Arbeit drei empirische Untersuchungen zum Einfluss von sich verändernden Politikrahmen auf die Übertragungen von Preissignalen ausgewählter Agrargüter in der Europäischen Union als auch in der Ostafrikanischen Gemeinschaft.Das erste Kapitel stellt die Grundlagen der ökonometrischen Modelle vor und geht dabei v.a. auf Eigenschaften ein, die ökonomische Zeitreihen kennzeichnen, da sie den Datentyp darstellen, der im Mittelpunkt dieser Arbeit steht. Es entwickelt das Grundmodell des Fehlerkorrekturmodells, d.h. eines autoregressiven Zeitreihenmodells, das sich zur Analyse kointegrierter Variablen eignet. Unter anderem bietet eine Reihe von Grafiken eine leichtverständliche schematische Zusammenfassung von zentralen Eigenschaften der Modellklasse. Anschließend werden Schlüsselbegriffe hinsichtlich der Interpretation des Modells im Kontext der räumlichen Preisanalyse definiert. Formen von Nichtlinearitäten in der Preistransmission werden diskutiert, um das Interesse dieser Arbeit, das in Nichtlinearitäten in der kurzfristigen Preistransmission liegt, klar abzugrenzen. Weiterhin werden Modellierungsansätze für nichtkonstante Parameter in der Form von regime-abhängigen Modellen oder nichtparametrischen Funktionen aufgezeigt.Das zweite Kapitel stellt die vier Modellklassen eingehend vor. Die Klassen des Schwellenvektorfehlerkorrekturmodells (threshold), des Markow-Sprung-Vektorfehlerkorrekturmodells (Markov-Switching) und des semiparametrischen Vektorfehlerkorrekturmodells werden als Mitglieder der Familie der Kointegrationsmodelle vorgestellt. Das Paritätsschrankenmodell (parity bounds) repräsentiert eine Klasse aus der Familie der Mischverteilungsmodelle. Das Kapitel stellt die grundlegende Idee, die formale Struktur, die Schätzung, Interpretation und Anwendung jeder Klasse ausführlich dar.Eine kritische Zusammenfassung der behandelten Modelle findet sich in Kapitel 3. Es thematisiert zuerst eine Reihe von Problemen der genannten Klassen der Kointegrationsmodelle. Danach wird auf notwendige Eigenschaften geeigneter Regime-Generationsmechanismen eingegangen, woran sich eine Kritik des Paritätsschrankenmodells anschließt. Schließlich werden die Vor- und Nachteile der Modellklassen beider Familien im Rahmen eines kritischen Vergleiches herausgearbeitet, der auch die Diskussion von Ähnlichkeiten und Unterschieden zwischen dem Schwellenvektorfehlerkorrekturmodell und dem Paritätsschrankenmodell beinhaltet. Als letzter Aspekt werden die Verteilungen, die durch ausgewählte Versionen der Kointegrationsmodelle impliziert werden, den Verteilungsannahmen der Paritätsschrankenmodelle gegenübergestellt. Kapitel 4 schießt die Dissertation.Die empirischen Studien in den Anhängen der Dissertation untersuchen den Einfluss struktureller Veränderungen auf die Transmission europäischer Kälberpreise und das regime-abhängige Verhalten räumlicher Maispreisbeziehungen in Ostafrika. Außerdem werden die Struktur und die Determinanten der Transmission von Maispreisen im inländischen als auch im grenzüberschreitenden Handel analysiert.Die räumliche Preistransmission zwischen europäischen Kälbermärkten nach den Fischlerreformen von 2003 steht im Mittelpunkt von Anhang A. Er analysiert die Auswirkungen variierender nationaler Umsetzungsstrategien hinsichtlich der Entkopplung landwirtschaftlicher Subventionszahlungen von Produktionsentscheidungen und die Effekte von Transportbeschränkungen, die in Folge des Ausbruchs der Blauzungenkrankheit in Mitteleuropa erlassen wurden. Es wird festgestellt, dass die Kälbermärkte Deutschlands, Frankreichs, der Niederlande und Spaniens zu einem sehr gut funktionierenden gemeinsamen Markt gehören. Die Hypothesen, dass die Entkopplung zu sinkenden Preisniveaus führt als auch dass der Ausbruch der Blauzungenkrankheit einen Strukturbruch in einem Teil der europäischen Kälbermärkte zur Folge hatte, können statistisch untermauert werden.Der Anhang B bietet einen Überblick über Markow-Sprung-Zeitreihenmodelle. Die Beschreibung der Modelleigenschaften wird durch das Fallbeispiel der räumlichen Analyse von Maispreisen zwischen Kenia und Tansania veranschaulicht. Ein Markow-Sprung-Vektorautoregressives Modell wird verwendet, um Regime der Maispreismargen zwischen einem von vier tansanischen Märkten und Nairobi zwischen 2000 und 2008 zu identifizieren. Es werden fünf Perioden deutlich erhöhter Margen gefunden, die zwischen vier und siebzehn Monaten andauerten und teilweise mit den in der Literatur angeführten Zeiträumen tansanischer Ausfuhrverbote entsprechen.Der Anhang C untersucht Einflussfaktoren auf das Ausmaß der Preistransmission, wie z.B. Entfernung und die Existenz einer Grenze, im inländischen als auch im grenzüberschreitenden Handel zwischen Kenia, Tansania und Uganda zwischen 2000 und 2008. Es wird festgestellt, dass das Ausmaß der Preistransmission von der Entfernung und der Gegenwart einer Grenze abhängt. Der Einfluss der Entfernung erscheint nichtlinear, so dass ein semiparametrisches lineares Regressionsmodell zur Modellierung herangezogen wird. Tansania stellt sich als isolierte und intern fragmentierte Insel innerhalb des ostafrikanischen Maismarktes dar. Die Preistransmission zwischen Nairobi und den anderen Märkten ist überdurchschnittlich stark, was die zentrale Rolle der Stadt im ostafrikanischen Handelssystem bestätigt.Anhang D vergleicht die beiden regime-anhängigen ökonometrischen Ansätze des Schwellen- und des Markow-Sprung-Vektorfehlerkorrekturmodells. Zuerst wird jedes Modell ausführlich charakterisiert, woran sich ein umfangreicher Vergleich anschließt. Die Annahmen hinsichtlich des Mechanismus der Regimewechsel unterscheiden sich grundlegend. Ein Monte-Carlo-Experiment untersucht Schätzmethoden beider Modelle für simulierte Daten. Jeder Ansatz stellt sich als angemessene Modellierung einer speziellen Form nichtlinearer Preistransmission dar. Ihre Eigenschaften entsprechen der zugrundeliegenden ökonomischen Theorie und ermöglichen eine plausible Interpretation. Jedoch weisen die verwendeten Schätzmethoden Schwächen auf, da sie u.a. nicht robust gegen Störparameter sind. Eine Literaturübersicht zu empirischen Untersuchungen mittels des Schwellenvektorfehlerkorrekturmodells schließt den Anhang ab.