| dc.contributor.advisor | Oestreicher, Andreas Prof. Dr. | |
| dc.contributor.author | Hillmann, Lisa | |
| dc.date.accessioned | 2021-01-18T12:12:25Z | |
| dc.date.available | 2021-01-18T12:12:25Z | |
| dc.date.issued | 2021-01-18 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/21.11130/00-1735-0000-0005-154D-E | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.53846/goediss-8379 | |
| dc.language.iso | eng | de |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | |
| dc.subject.ddc | 330 | de |
| dc.title | Essays on the Real Effects of Tax Reforms | de |
| dc.type | doctoralThesis | de |
| dc.contributor.referee | Korn, Olaf Prof. Dr. | |
| dc.date.examination | 2020-12-15 | |
| dc.description.abstractger | In dieser Arbeit werden die realen Effekte von Steuerreformen untersucht. Die Politik nutzt häufig Steuerreformen, um realwirtschaftliche Entscheidungen von Unternehmen, wie zum Beispiel Investitionsentscheidungen, zu beeinflussen. Die zugrundeliegende Annahme ist, dass der Besteuerung eine bedeutende Rolle im Entscheidungsprozess von Unternehmen zukommt. Vor diesem Hintergrund umfasst diese Arbeit drei empirische Studien zu den realen Effekten von Steuerreformen.
In der ersten Studie wird untersucht, ob eine Erhöhung der Dividendenbesteuerung, die nur körperschaftsteuerpflichtige Minderheitsgesellschafter betrifft, einen Effekt auf die Ausschüttungsentscheidung von privaten Unternehmen und auf die Portfolioentscheidung von deren Minderheitsgesellschaftern hat. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Unternehmen nicht ihre Ausschüttungsentscheidung ändern, aber körperschaftsteuerpflichtige Gesellschafter ihre Minderheitsanteile nach der Dividendenbesteuerungsreform reduzieren. Zusätzliche Querschnittstests zeigen, dass der Rückgang der Minderheitsanteile von körperschaftsteuerpflichtigen Gesellschaftern größer ist, wenn sie in Unternehmen mit hohen Dividendenausschüttungen und einem Mehrheitsgesellschafter investiert sind. Die Reaktion auf die Dividendenbesteuerung ist auch größer für finanziell beschränkte körperschaftsteuerpflichtige Minderheitsgesellschafter, die nicht zur gleichen Gruppe gehören wie das Unternehmen, an dem sie minderheitsbeteiligt sind.
In der zweiten Studie wird analysiert, ob ein Wechsel zu einer weniger vorteilhaften steuerlichen Abschreibungsmethode die Investitionsentscheidungen von Finanzierungsleasinggesellschaften beeinflusst. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass Finanzierungsleasinggesellschaften ihre Investitionen in Sachanlagen nach der Reform reduzieren. Da Finanzierungsleasinggesellschaften Finanzinstitute sind und somit regulatorischen Anforderungen unterliegen, zeigen Querschnittsanalysen, dass die Exposition von Finanzierungsleasinggesellschaften gegenüber regulatorischen Anforderungen ihre Investitionsreaktion beeinflusst. Weitere Querschnittstests deuten darauf hin, dass Eigenschaften der Geschäftsmodelle, wie zum Beispiel ein Produktfokus auf mobile Wirtschaftsgüter, ihre Reaktion auf die Änderung der steuerlichen Abschreibungsmöglichkeiten moderiert.
Die dritte Studie umfasst die Auswirkungen des Country-by-Country-Reporting auf Banken. Die Ergebnisse zeigen, dass multinationale Banken in der EU ihr Steuervermeidungsverhalten nach Inkrafttreten der verpflichtenden Offenlegung von Steuerinformationen reduzieren. Weitere Ergebnisse deuten darauf hin, dass multinationale Banken in der EU ihre wirtschaftlichen Aktivitäten nach der Reform reduzieren, was darauf hinweist, dass ein Rückgang der Steuervermeidung reale Effekte verursacht. Querschnittstests zeigen, dass Entdeckungs-/Durchsetzungsrisiken und Reputationsbedenken den Rückgang der Steuervermeidung von Banken und ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten beeinflussen.
Diese Arbeit trägt auf vier Arten zur Literatur bei. Erstens werden die realen Effekte von Steuerreformen näher untersucht, wodurch dem Ruf nach mehr Forschung über die realen Effekte der Besteuerung nachgekommen wird. Zweitens werden in der Arbeit beabsichtigte und unbeabsichtigte Folgen von Steuerreformen untersucht. Drittens werden Beiträge zur Identifikation von Heterogenität in den Reaktionen von Unternehmen auf Veränderungen in der Besteuerung geleistet. Schließlich erfassen die drei Studien die Reaktionen von Finanzinstituten und privaten Unternehmen, die bisher nicht im Fokus der empirischen Steuerforschung standen. | de |
| dc.description.abstracteng | This thesis examines the real effects of tax reforms. Policymakers frequently use tax reforms to influence companies’ real economic decisions, e.g. investment decisions. The underlying assumption is that taxes play a significant role in the decision-making process of firms. Against this background, this thesis comprises three empirical studies on the real effects of tax reforms.
The first study examines whether a dividend tax increase, which only affects corporate shareholders owning a minority stake, has an effect on private firms’ payout decisions and on minority shareholders’ portfolio choices. The findings suggest that firms do not change their payout decisions, but corporate shareholders significantly reduce their minority stakes after the dividend tax reform. Additional cross-sectional tests reveal that the reduction in corporate shareholders’ minority stakes is larger for those invested in firms with high dividend payouts and a majority shareholder. The dividend tax responsiveness is also larger for financially distressed corporate shareholders with a minority stake that do not belong to the same group as the firm in which they own a minority stake.
The second study investigates whether a change to a less beneficial tax depreciation regime impacts the investment decisions of finance lease companies. The results suggest that finance lease firms significantly reduce their investments in tangible assets after the reform. Since finance lease firms are financial institutions and thus subject to regulatory requirements, cross-sectional analyses reveal that the exposure of finance lease firms to regulatory requirements moderates their investment response. Additional cross-sectional tests show that business model characteristics, such as a product focus on mobile assets, affect their responsiveness to the change in tax depreciation allowances.
The third study examines the effects of mandatory public disclosure of tax information on banks. The results reveal that EU multinational banks reduce their tax avoidance behaviour after the Country-by-Country Reporting disclosure requirement became effective. Additional findings suggest that EU multinational banks reduce their economic activities after the reform, indicating that a decrease in tax avoidance creates real effects. Cross-sectional tests reveal that detection/enforcement risks and reputational concerns moderate the reduction in banks’ tax avoidance and their economic activities.
This thesis contributes to the literature in four ways. First, it sheds more light on the real effects of tax reforms and thereby answers the call for research on the real effects of taxation. Second, the thesis examines intended and unintended consequences of tax reforms. Third, it contributes to the identification of heterogeneity in firms’ responses to changes in taxation. Finally, the three studies capture the reactions of financial institutions and private firms that have not been the focus of empirical tax research so far. | de |
| dc.contributor.coReferee | Schwager, Robert Prof. Dr. | |
| dc.subject.eng | Tax Reforms | de |
| dc.subject.eng | investment decisions | |
| dc.subject.eng | dividend taxation | |
| dc.subject.eng | payout policy | |
| dc.subject.eng | tax transparency | |
| dc.subject.eng | tax avoidance | |
| dc.subject.eng | tax depreciation | |
| dc.identifier.urn | urn:nbn:de:gbv:7-21.11130/00-1735-0000-0005-154D-E-6 | |
| dc.affiliation.institute | Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät | de |
| dc.subject.gokfull | Wirtschaftswissenschaften (PPN621567140) | de |
| dc.identifier.ppn | 1744923973 | |